自然灾害和美国生物能源计划给国际农产品价格上涨提供动力。美国农业部最新预测数据显示，2011年农产品供需仍较紧。而美国参议院正在讨论的一揽子乙醇减税计划如通过将推升农产品价格。中国农产品价格与国际价格相关度较高，尤其是对外依存度高的大豆、棉花，同时国内劳动力成本上升推动农产品涨价。

    增加供给是应对农产品涨价较确定的方向。从“十二五”规划建议、中央经济工作会议、中央农村工作会议来看，未来农业政策的重点是增加农产品供给。2010 年自然灾害的冲击突出了中国农业生产的脆弱性，2011年一号文所关注的客体很有可能将从农民、农村转移至农业生产。

    政策推动下的大农业投资集中在生产环节、流通环节、销售环节三个层面：

    生产环节：农机水利、农化。扩大农产品生产措施主要是保护耕地、种业开发、推广农机、水利建设，经过2010年频繁灾害后两者在政策方面更值得期待。农机将受益于补贴加大，如吉峰农机、苏常柴、利欧股份，水利望侧重农田水利，如大禹节水、国统股份、青龙管业。同时农产品涨价刺激农化需求，看好受益于磷肥价格上涨推动的磷化工和供需较紧的钾肥，如兴发集团、盐湖钾肥、云天化。

    流通环节：冷链物流。目前冷链发展滞后的主要原因是基础设施和冷藏运输运力不足，因此未来整个行业的发展受益最大的将是产业链完整、具备提供整套冷链系统解决方案的企业如大冷股份、烟台冰轮；其次是能够明显改善冷藏产品运力的冷链物流运输龙头企业，如铁龙物流。

    销售环节：油脂、超市。由于农产品涨价可能遭遇行政限价，选择较确定涨价且不被调控品种。相比其他农产品，本轮大豆价格涨幅较小，如果美国生物燃料生产减税方案通过，必将刺激大豆和玉米上涨，后续更值得关注油脂业，如东凌粮油、金德发展。及受益于农产品涨价的批发市场和超市，如农产品、永辉超市、华联综超。

    风险提示：农产品价格明显回落；国家对农业的扶植力度低于预期。